O teatro permaneceu fechado até 1905, quando passou por uma reforma e, em 1908, o São Raphael, de propriedade da Prefeitura Municipal, estava pronto para ser novamente ocupado por companhias e grupos dramáticos. Pomposamente, foi inaugurado na noite de 05 de janeiro de 1909, quinta feira, pela Companhia Tommazo Solvini que viera de Montevidéu, levando à ribalta, pelo elenco Clara Della Guardia, a peça “Otello”. O São Raphael, transformado então em Teatro Municipal, tinha 18 frisas, 14 camarotes, 145 cadeiras, 50 balcões e 300 lugares nas galerias. Mais tarde, quase em ruínas novamente, o São Raphael foi utilizado para bailes carnavalescos até que, em 1933, fechou suas portas sem que se soubesse que estava fadado a não mais servir como casa de espetáculos. A Prefeitura Municipal, então, lembrou-se de reformá-lo e adaptá-lo para Paço Municipal, deixandoa cidade sem Teatro Municipal durante aproximadamente cinqüenta anos, até a inauguração, ao lado do Palácio dos Tropeiros, do novo Teatro Municipal.