Em 1901 João Gerdau e seu filho mais velho, Hugo Gerdau, adquiriram em Porto Alegre a decadente fábrica de pregos Pontas de Paris, que passou a se chamar João Gerdau & Filho. Utilizou-se na nova empresa a mesma organização societária da João Gerdau & Cia. A Gerdau & Filho foi fundada por noventa e cinco acionistas, entre eles Manuel Py e Antônio de Oliveira.