No dia 18 de agosto de 1886 o presidente da província Deodoro da Fonseca vendeu terras desocupadas, em Várzea do Agudo, ao capitão da Guarda Nacional e estancieiro Policarpo de Carvalho e Silva. Este, por sua vez, transferiu as terras à Sociedade João Gerdau & Cia, da qual eram sócios João Gerdau, Manuel Py e Antônio de Oliveira. A antiga estalagem de vendas da colônia serviu como sede para a negociação das terras.